新浪财经讯汇控(0005)旗下的恒生银行(0011)，同样在下周公布上半年业绩，据香港媒体报道，花旗证券预期恒生半年盈利较去年同期跌26%至67.3亿元，但较金融海啸最水深火热之时大有改善，与去年下半年相比盈利可以反弹34%。

　　花旗相信，虽然信贷转坏情况没有预期那么差，但恒生上半年业绩仍受净息差受压，及佣金收入下降问题拖累。

　　低息环境对存款规模大的银行甚为不利，花旗预期，恒生银行上半年存款息差及无利息成本资金的回报受压，令上半年净息差较去年下半年下降。

　　料净利息收入跌7%

　　虽然信贷市场转趋稳定，银行可采取更进取的财资投资策略，提升有关业务的回报，企业贷款定价又继续向上，但花旗相信，这两项因素仍不足以抵消息差收窄导致利息收入减少的影响，料净利息收入按年跌7%。

　　另一方面，理财业务去年就贡献了恒生63%的净佣金收入，雷曼迷债事件过后，投资者对财富管理产品的兴趣大减，花旗指出恒生尽管没有分销迷你债券而不用赔偿，但收入也会到受影响。

　　去年金融海啸刚至，市场对银行资产质量前景甚为忧虑，但今年上半年贷款质量恶化情况却没有预期般差。

　　花旗相信，期内恒生企业贷款转坏的情况并不严重，整体拨备金额较去年下半年减少35%至1.86亿元，较去年同期升幅仍达3.13倍。

　　摩通料个人贷款质量续恶化

　　不过，经济始终未见起色，失业率及破产宗数继续攀升，几家券商均担忧恒生的个人贷款资产的质素。摩根大通就指出，包括信用卡在内的私人贷款占恒生贷款组合的7.5%，相信未来资产质量将继续恶化。

　　除了恒生银行，其它本港银行也会陆续公布半年业绩。花旗预期本港银行上半年盈利较弱，纯利平均跌33%，相信东亚银行(0023)及大新银行(2356)业绩是众行中表现最差，东亚将受中港两地贷款增长疲弱等因素拖累，大新则因信贷成本急升及需为迷债销售作出大量拨备。

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